Snam prend une participation de 33% dans De Nora pour renforcer sa position dans les technologies de l'hydrogène

L'opérateur mondial d'infrastructures énergétiques basé en Italie, Snam, a signé un accord avec des fonds gérés par Blackstone Tactical Opportunities pour l'achat d'une participation stratégique d'environ 33 % dans Industrie De Nora SpA, un fournisseur mondial de technologies d'énergie propre et de traitement de l'eau, sur la base d'une valeur d'entreprise à 100 % d'environ 1,2 milliard d'euros. L'acquisition, dont la finalisation est prévue pour le premier trimestre 2021 après les autorisations antitrust correspondantes, sera réalisée sur fonds propres.

De Nora, société italienne fondée en 1923, propose des solutions durables pour différents procédés industriels et dispose d'importantes perspectives de croissance grâce à l'exposition à deux mégatendances de la transition énergétique, notamment la production d'hydrogène vert et le traitement de l'eau.

En ce qui concerne l'hydrogène, la force de De Nora provient de sa position dans la fabrication d'électrodes pour les applications industrielles électrochimiques. L'entreprise a un leadership consolidé dans de nombreux secteurs. En particulier, dans un passé récent, De Nora a lancé sa dernière génération d'électrodes, des composants essentiels pour améliorer considérablement les performances et l'économie de l'hydrogène produit à l'aide du procédé d'électrolyse de l'eau alcaline (AWE).

Avec son leadership technologique sur les électrodes, ses compétences électrochimiques distinctives et sa chaîne d'approvisionnement consolidée, De Nora peut bénéficier des attentes croissantes du secteur et contribuer à la décarbonation, tout en rendant la production d'hydrogène par électrolyse de l'eau de plus en plus compétitive sur le plan économique.

En synergie avec son activité d'électrodes, De Nora détient une participation de 34 % dans ThyssenKrupp Uhde Chlorine Engineers (TKUCE), l'un des leaders mondiaux dans le développement, l'assemblage et l'installation d'électrolyse d'eau alcaline et de production de chlore et de soude caustique. La technologie TKUCE AWE est impliquée dans plusieurs grands projets mondiaux d'hydrogène.

De Nora collabore également avec des opérateurs du secteur des piles à combustible, notamment depuis 2016 avec AFC Energy Plc, un fabricant britannique spécialisé dans les piles à combustible alcalines.

De Nora est également un leader mondial des technologies pour le traitement (désinfection et filtration) de l'eau et pour la protection cathodique, deux activités avec des synergies potentielles avec Snam : pour les activités de Snam4Environment, actif dans le biométhane et dans les solutions pour l'environnement et l'eau, et pour le transport de gaz.

Cette acquisition permet à Snam de renforcer son positionnement technologique pour être toujours plus compétitif dans les nouveaux projets de développement de l'hydrogène. Les électrolyseurs alcalins sont complémentaires des électrolyseurs à membrane (PEM), secteur dans lequel est spécialisé ITM Power, société avec laquelle Snam a récemment signé un partenariat.

L'accord permet également aux deux sociétés de bénéficier de leur positionnement respectif sur le marché : Snam pourra tirer parti de la présence commerciale et du savoir-faire de De Nora dans la chaîne de valeur ; parallèlement, la position de Snam sur la chaîne de valeur de l'hydrogène pourra soutenir le développement commercial de De Nora.

De Nora génère un chiffre d'affaires de plus de 500 millions d'euros par an (60 % dans les électrodes, 40 % dans le traitement de l'eau), avec un EBITDA attendu de 90 millions d'euros en 2020 et une croissance moyenne (CAGR) de 8 % sur les trois dernières années. La société est contrôlée par Federico De Nora.

Sur la base des accords, qui seront finalisés à l'issue de l'opération, Snam pourra nommer trois administrateurs de De Nora, et sera représenté dans les comités techniques et stratégiques nouvellement constitués, avec la possibilité de détacher son personnel auprès de l'entreprise.

Nouvelle plateforme d'investissement. De Nora est positionnée pour être une société cotée internationale basée sur la technologie à moyen terme et représente un atout potentiel pour une nouvelle plateforme d'investissement sur la transition énergétique, a déclaré Snam. L'objectif de cette nouvelle plateforme, qui sera lancée courant 2021, est de répondre à l'intérêt croissant pour les énergies propres et la décarbonation. La plateforme se concentrera sur un nombre limité d'entreprises matures à la pointe de l'innovation énergétique et exposées aux mégatendances de la transition énergétique et de la décarbonisation.

Snam sera l'investisseur principal de la plateforme. Grâce à cette nouvelle initiative, Snam renforcera son exposition aux entreprises et aux projets pertinents pour la décarbonation, avec une exposition financière limitée et disciplinée. Snam s'engage pleinement à respecter son profil de risque et ses mesures de crédit actuels tout en se concentrant fortement sur son cœur de métier.

Publié le 21 novembre 2020 dans Hydrogène, Production d'hydrogène, Contexte du marché, Matériaux | Lien permanent | Commentaires (0)